ALLE MÖGLICHKEITEN, EIN MODEGESCHÄFT IM JAHR 2018 ZU FINANZIEREN

Wenn wir Designer darüber befragen, wie sie ihre Marken auf den Markt gebracht haben (was wir häufig tun ), hören wir am häufigsten, dass es viel mehr Geld kostet, als sie jemals erwartet hatten – so viel mehr, als sie vielleicht gar nicht haben begann ihre Marken, hatten sie vorher gewusst. Und das nicht nur, um die Marke auf den Markt zu bringen, sondern auch, um sie am Leben zu erhalten.

Während es für eine junge Marke gut klingt, einen Großauftrag von einem großen Einzelhändler zu erhalten, bedeutet dies, dass die Marke nur eine kurze Zeit hat, um dieses Inventar zu produzieren und die erforderlichen Mitarbeiter ohne Geld im Voraus einzustellen. Direct-to-Consumer-Marken haben ihre eigenen finanziellen Herausforderungen und müssen von Anfang an die Mittel für alles aufbringen – Inventar, E-Commerce-Plattform, Vertrieb, Marketing und vieles mehr. In den ersten Jahren verlieren die meisten Marken Geld, anstatt Gewinne zu erzielen – deshalb schließen so viele aufstrebende Marken trotz anfänglicher Begeisterung. Ich habe sogar von Buchhaltern gehört, die Designern raten, kein Modegeschäft zu gründen, wenn sie oder ihre Familien nicht unabhängig voneinander reich sind.

Es gibt natürlich Optionen für diejenigen, die es nicht sind, die alle ihre Vor- und Nachteile haben. Wenn Sie sich selbst finanzieren, vorausgesetzt, Sie können es sich leisten, wird Ihr Geschäft wahrscheinlich recht klein bleiben, eine Perspektive, an der nichts von Natur aus falsch ist. Wenn Sie Geld von einer anderen Person oder Organisation nehmen, werden Sie Schulden haben und / oder die Kontrolle über Ihr Unternehmen aufgeben.

Wir haben mit Markengründern und Kreditgebern gesprochen, um die häufigsten Optionen zu skizzieren, mit denen Designer ihr Geschäft im Jahr 2018 finanzieren müssen, von bewährten Methoden wie Factoring bis hin zu neueren Modellen, die die Verlagerung der Branche von Großhandel zu Direktkunden und Omnichannel widerspiegeln und ihre Vor- und Nachteile. Einige von ihnen gehen Hand in Hand, und wenn Sie wirklich nach der besten Möglichkeit suchen, Ihr Unternehmen zu finanzieren , empfehlen wir Ihnen dennoch, mehr Nachforschungen anzustellen und mit Finanzberatern zu sprechen. ( Geschäft der ModeDie Paywalled Professional- und Education-Branchen verfügen ebenso wie Investopedia über einige nützliche Ressourcen. Aber hoffentlich weist dies Sie in die richtige Richtung oder bietet Hintergrundinformationen, wenn Sie ein absoluter Neuling in der Modefinanzierung sind, was ich im Grunde war, bevor ich anfing, diesen Artikel zu recherchieren!

FREUNDE UND FAMILIE

Marken starten oft mit einer Runde mit Freunden und Familie, wie es sich anhört: Leute, von denen Sie wissen, dass sie Ihnen Geld leihen oder in das Geschäft investieren, damit Sie genug Geld haben, um es buchstäblich auf den Weg zu bringen. Diese Methode bietet natürlich tendenziell mehr Flexibilität als andere, aber es ist immer wichtig, sie wissen zu lassen, dass es einige Zeit dauern kann, bis sie zurückgezahlt werden.

RISIKOKAPITAL

Mit Risikokapital stellt ein Investor einem Startup Geld zur Verfügung, von dem er glaubt, dass es ein langfristiges Wachstumspotenzial hat. Für ein Unternehmen im Frühstadium könnte es sich um einen „Angel-Investor“ handeln, wie bei einer vermögenden Privatperson, oder um eine Risikokapitalgesellschaft, die eine „Startrunde“ für die Finanzierung bereitstellt. Der Traum eines Risikokapitalgebers besteht darin, einzusteigen, während das Unternehmen klein ist, und zu bleiben, bis es ein exponentielles Wachstum verzeichnet, wie etwa eine Investition in Facebook, als es anfing.

Im Gegenzug für die Mittel erhält der Anleger in der Regel Eigenkapital in der Gesellschaft. Für einige ist dies eine Abschreckung, da dies normalerweise bedeutet, dass der Investor eine gewisse Kontrolle über das Unternehmen hat und an Geschäftsentscheidungen beteiligt ist. In einigen Fällen, z. B. wenn der Investor Erfahrung im Wachstum ähnlicher Unternehmen hat, kann dies tatsächlich von Vorteil sein. Und für Marken, die ihr Potenzial schnell ausschöpfen möchten, kann Risikokapital das Wachstum erheblich beschleunigen und ihnen bei der Skalierung helfen. Die Beziehung beginnt normalerweise damit, dass das Startup den Investoren seinen Geschäftsplan vorlegt.

Dies ist zu einer beliebten Finanzierungsmethode für digital versierte Direkt-zu-Verbraucher-Marken wie Everlane, Outdoor Voices und Glossier geworden, die in kurzer Zeit umwerfende Geldbeträge zu beschaffen scheinen . Ein interessantes Beispiel ist Tamara Mellon , die aus einem traditionellen „analogen“ Zubehörgeschäft, Jimmy Choo, stammt und Risikokapital eingesetzt hat, um die 2016 von ihr eingeführte Luxusschuhmarke (nach Einreichung von Kapitel 11) schnell auszubauen), das direkt an den Verbraucher verkauft wird: Dieses Element war entscheidend für die Unterstützung durch den Hauptinvestor New Enterprise Associates (NEA), der in über 1.000 Unternehmen investiert hat, darunter Warby Parker und Casper. „Die Art und Weise, wie Marken heute aufgebaut werden, ändert sich. Einige Investoren verstehen das und sind überzeugt, hinter diesen Unternehmen zu stehen“, sagt Jill Layfield, CEO von Tamara Mellon, nach einer Serie-B-Runde im Wert von 24 Millionen US-Dollar, die die Gesamtfinanzierung der Marke brachte auf 37 Millionen Dollar. Es geht darum, Mitarbeiter einzustellen und das Sortiment zu erweitern.

Laut Layfield ist es „viel Zeit in Excel“, wie sie den benötigten Geldbetrag ermittelt haben. Dabei werden verschiedene Szenarien für das Unternehmen in Bezug auf „Wen müssen wir einstellen, wie viel Inventar müssen wir kaufen und“ festgelegt werden Welche Art von Kapseln müssen wir vermarkten? “ Sie fügt hinzu: „Risikokapitalgeber streben offensichtlich nach hohen Renditen, aber ich denke, eine Sache, die an NEA fantastisch ist, ist, dass sie verstehen, wie Unternehmen in unterschiedlichen Schritten skalieren und sich entwickeln, und dass sie sehr geduldige Investoren sind.“ Langstrecke, nicht auf der Suche nach einem schnellen Ausgang. 

PRIVATE EQUITY

Eine gängige und langjährige Methode zur Finanzierung von Modemarken ist Private Equity, bei der eine Marke möglicherweise eine Minderheitsbeteiligung an eine Private Equity-Gesellschaft verkauft. Diese Marken sind in der Regel etablierter als eine Marke, die Risikokapital anstrebt (und möglicherweise bereits hatte), und sie benötigen Finanzmittel, um zu wachsen, sind jedoch noch nicht groß genug für einen Börsengang oder für eine vollständige Akquisition interessiert. Beispiele für kürzlich abgeschlossene Private-Equity-Transaktionen sind die Beteiligung von General Atlantic an dem französischen zeitgenössischen Label Sézane, die Minderheitsbeteiligung von Castanea Partners an Proenza Schouler  und die Minderheitsbeteiligung von Berkshire Partners an der Eröffnungsfeier. In diesen Fällen übernimmt der Investor in der Regel eine langfristige strategische Rolle, um das Wachstum der Marke voranzutreiben.

KREDITE

Ob von einer Person oder einer Bank: Wenn Sie einen Kredit aufnehmen, müssen Sie Schulden haben, die Sie mit Zinsen zurückzahlen müssen, höchstwahrscheinlich nach einem unflexiblen Zeitplan. Schulden können für eine kleine Marke belastend sein, aber es erfordert auch nicht, dass man die Kontrolle über ihr Geschäft aufgibt.

FACTORING

Factoring ist sehr verbreitet, insbesondere bei Marken, die Großhandel betreiben. Es ist keine Investition, sondern eine Finanzierungsmethode, mit der Marken Zugang zu Betriebskapital erhalten. Wenn ein Designer eine Bestellung beispielsweise von Nordstrom oder Barneys erhält, muss er diese Bestellung normalerweise produzieren und versenden, bevor er Geld von diesem Einzelhändler sieht. Das ist ein ziemlich schneller Weg, um kein Geld mehr für eine Marke zu haben, die nicht massiv profitabel ist oder noch nicht viel Geld hat. Ein Faktor – Hilldun und Merchant Financial Group sind große Unternehmen in der Branche – wird die Bestellungen des Designers prüfen,

sie nach dem Versand um etwa 80 Prozent des Bestellwerts vorschieben und das Geld direkt beim Einzelhändler abholen. Der Kunde erhält die restlichen 20 Prozent, sobald der Faktor erfasst ist. Ein Faktor führt auch eine Bonitätsprüfung bei Einzelhändlern durch, bevor ein Kunde dem Versand einer Bestellung zustimmt, um sicherzustellen, dass der Einzelhändler tatsächlich zahlen kann. Es fungiert auch als Inkassobehörde, wenn ein Einzelhändler überfällig ist. Und wenn der Einzelhändler niemals zahlt – ein Problem, das immer häufiger auftritt, wenn stationäre Geschäfte Verschlussstellen eröffnen und Insolvenz anmelden -, fungiert der Faktor als Kreditversicherung und muss den Designer nach vorheriger Vereinbarung noch bezahlen.Oft ist Factoring nicht die einzige Finanzierungsmethode einer Marke und kann mit etwas anderem wie Risikokapital oder Private Equity einhergehen. Dies geschieht auch durch eine Reihe von Unternehmensgrößen: Die Merchant Financial Group arbeitet mit Zac Posen sowie mit La Ligne zusammen, das eher ein Startup ist. Für sie beträgt ein typischer Vertrag ein bis drei Jahre, während sie mehr als 20 Jahre mit einigen Kunden zusammengearbeitet haben. Laut Adam Winters, Präsident und CEO der Merchant Financial Group, ist dies eine bessere Option als eine Bankfinanzierung, die restriktiv sein kann und schwer zu navigieren; Factoring bietet einen einfacheren Einstiegsprozess und ein besseres Verständnis des Modegeschäfts.Einige sehen Factoring inzwischen als weniger relevante Finanzierungsoption an, da sich ein Großteil der Branche in Richtung eines Direkt-zu-Verbraucher-Geschäftsmodells verlagert, aber Kreditgeber wie die Merchant Financial Group versuchen, sich anzupassen: „Vor zehn Jahren haben die Startups oder Unternehmen diese waren ehemalige Angestellte von Donna Karan oder Ralph Lauren, sie sammelten ein paar hunderttausend Dollar, stellten eine Linie zusammen, gingen zu Coterie und auf dieser Grundlage waren sie im Geschäft oder nicht und verkauften an traditionelle Einzelhändler „, erklärt Winters. „Jetzt kommt der potenzielle Kunde mit zwei Harvard-MBAs zu uns. Er hat einen CFO einer großen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft und hochentwickelte Computersysteme. Er wird direkt an den Verbraucher verkaufen und die Hälfte seines Kapitals verbrauchen.“ Jahr eins.“ Und sie brauchen kein Factoring, also stattdessen

NEBENBESCHÄFTIGUNGEN UND LIZENZANGEBOTE

Viele Designer werden sich hinter den Kulissen beraten, mit ihnen zusammenarbeiten oder für eine andere Marke arbeiten, um Geld zu verdienen, während sie daran arbeiten, ihre eigene Marke auf den Weg zu bringen. Ein bekanntes Beispiel sind Laura Kim und Fernando Garcia: Bevor sie den Oscar de la Renta-Auftritt bekamen und Monse starteten, entwarf Kim für Carolina Herrera . Jetzt arbeiten beide an Oscar de la Renta und betreiben ihre eigene Linie, wobei die erstere zweifellos mehr Geld einbringt als die letztere. 

Ein Lizenzvertrag mit beispielsweise einem Make-up- oder Brillenunternehmen kann eine lukrative Markenerweiterung sein und erfordert nicht zu viel Arbeit des Designers, erfordert jedoch bereits ein gewisses Maß an Bekanntheit und Erfolg.

Andere Designer könnten DJs wie Virgil Abloh sein oder bezahlte Influencer-Posts übernehmen, wenn ihre Gefolgschaft stark genug ist und es sich um eine Marke handelt, die nicht mit ihrer eigenen konkurriert.

Der Nachteil eines Nebenauftritts ist natürlich, dass es Zeit und Konzentration von Ihrem Hauptgeschäft nimmt oder Ihre Marke verwässern kann, wenn sie nicht gut ausgerichtet ist.

CROWDFUNDING

Eine der neueren Methoden zur Finanzierung einer Modelinie ist das Online-Crowdfunding auf Plattformen wie Kickstarter, GoFundMe und SeedInvest, die es vor einigen Jahren einfach nicht gab. Mit so etwas wie Kickstarter haben Sie eine Seite eingerichtet, die die Leute davon überzeugt, wie großartig Ihr Produkt sein wird. Menschen versprechen Geld, bis Sie ein vorbestimmtes Ziel erreichen, das es Ihnen ermöglicht, Ihre Linie oder Ihr Produkt zu produzieren, und ihnen wird eine Gegenleistung garantiert – normalerweise das Produkt selbst. In diesem Fall handelt es sich im Grunde genommen um Kunden, die eine Vorbestellung vornehmen. Während Bekleidungsunternehmen bei Kickstarter bis zu 3,9 Millionen US-Dollar gesammelt haben, sind sie normalerweise keine ästhetisch orientierten Modemarken im traditionellen Sinne und konzentrieren sich stattdessen auf bestimmte Produkte mit einer einzigartigen Innovation wie dieser verrückten  „Reisejacke“.

Das Crowdfunding von Aktien ist noch neuer: Aufgrund der Verordnung A +, die im Juni 2015 verabschiedet wurde, kann jetzt jeder in ein privates Unternehmen investieren, während Sie zuvor Risikokapitalgeber oder einfach extrem reich sein mussten. Dies ermöglichte das Crowdfunding von Aktien – dh das Ermöglichen einer großen Anzahl von Personen, in Ihr relativ kleines Unternehmen im Austausch gegen Eigenkapital zu investieren – möglich und legal. Es ist wie ein Börsengang für ein kleines, privates Unternehmen. Im Jahr 2016 wurde die Denim-Marke Dstld direkt an den Verbraucher verkauftnotiert bei SeedInvest und bewarb sich als erste kundenfinanzierte Modemarke. „Wir haben versucht, ein Geschäft ohne Risikokapital aufzubauen. Wir haben keinen einzigen großen institutionellen Investor, der in unserem Vorstand sitzt und uns sagt, was wir tun sollen. Wir lieben die Idee, die Kontrolle zu behalten und auf lange Sicht bauen zu können. „erklärt Mitbegründer Mark Lynn, der ursprünglich mit 5 Millionen US-Dollar von Freunden und Familie sowie kleineren Risikofonds gestartet war, aber einen alternativen Weg finden wollte, um das Wachstum anzukurbeln. 

Nach einer „Testing the Waters“ -Kampagne zur Messung des öffentlichen Interesses sammelte DSTLD 1,7 Millionen US-Dollar an Crowdfunding für Aktien. Abgesehen davon, dass die Kontrolle nicht an Risikokapitalgeber abgegeben wurde, bestand der Vorteil darin, Kunden zu gewinnen, die Lynn als „Evangelisten“ der Marke bezeichnet. „Was für eine unterhaltsame Art, hinter eine Marke zu treten und sie mit Menschen zu teilen, die Sie kennen, was unsere Marketingkosten als Unternehmen senkt, an dem Sie beteiligt sind“, sagt Lynn. Es gibt jedoch mehrere Nachteile: Sie können den Betrag, den Sie sammeln, nicht vorbestimmen und nehmen im Wesentlichen nur das, was Sie bekommen können; Sie müssen der SEC Finanzdaten melden. und Sie haben eine große Anzahl von wahrscheinlich unerfahrenen Investoren mit vielen Fragen. „Sie brauchen fast Vollzeit Investor Relations“, sagt Lynn. Es ist auch noch ein sehr neues Konzept,

„Es ist wie alles im Leben“, sagt er. „Es wird dreimal so schwer sein, wie du denkst, und es wird halb so viel Geld sein.“

INKUBATOREN, WETTBEWERBE UND HOLDINGGESELLSCHAFTEN

Es gibt eine Reihe von Organisationen und Plattformen, die zur Finanzierung aufstrebender Marken eingerichtet wurden, jede mit ihren eigenen Nischen und einer Reihe von Anforderungen und Eintrittsbarrieren. Es gibt Wettbewerbe mit Geldpreisen wie die CFDA / VogueFashion Fund und der LVMH-Preis, für den der Bewerbungsprozess allein sehr zeitaufwändig sein kann – manchmal ist es mehr, als eine kleine Marke übernehmen kann, während sie gleichzeitig den täglichen Betrieb abwickelt. Inkubatoren und Beschleuniger, die im ganzen Land existieren, bieten Teilnehmern in der Regel weniger als 1 Million US-Dollar in bar und ein oder zwei Jahre Mentoring und andere Dienstleistungen. Die Idee ist, dass sie nach ihrer Abreise auf dem richtigen Weg sind (obwohl dies nicht unbedingt immer der Fall ist). Das berühmte Inkubator-Programm der CFDA wurde kürzlich zu einem digitalen Programm namens „Network“, das angeblich allen Mitgliedern Business-Mentoring und andere Ressourcen bietet, einschließlich Zugang zu Workshops und Investoren. Das Netzwerk war größtenteils das Ergebnis von Branchenverschiebungen, die dazu führten, dass alle Markenebenen Probleme hatten.

Kleine amerikanische Holdinggesellschaften, Konglomerate und produzierende Unternehmen entstehen ebenfalls unter der Prämisse, dass Marken effizienter und kostengünstiger arbeiten können, wenn Ressourcen gebündelt werden. Assembled Brands ist eine interessante Zusammenführung einiger verschiedener Finanzierungskonzepte. Unter seinem Dach stehen intelligente, digital versierte Marken wie Khaite, Pop & Suki und Margaux. Das Unternehmen fungiert als strategischer Investor in jede Marke: Mit uneingeschränktem Zugriff auf ihre Verkaufs- und Finanzinformationen kombiniert es Kredit und Eigenkapital, um ihnen Zugang zu dem benötigten Kapital zu verschaffen und ihnen zu zeigen, wie sie es am besten nutzen können. Da viele seiner Marken direkt an den Verbraucher gehen, ist dies eine moderne Antwort auf Factoring. „Es besteht ein größeres Risiko als beim traditionellen Factoring, da man im Grunde sagen musste: ‚Wie wahrscheinlich ist es, dass ein Geschäft wie Neiman Marcus oder Bergdorf oder Barneys zahlt?‘ Und jetzt müssen wir sagen: „Wie wahrscheinlich ist es, dass diese Kunden der Marke X weiterhin kommen und dieses Produkt weiterhin kaufen, und wie wahrscheinlich ist es, dass weiterhin Bargeld in das Geschäft kommt?“, Erklärt JoBeth Abecassis, a Kreditgeber der dritten Generation, der jetzt als Director of Strategic Accounts bei Assembled Brands fungiert. 

Im Allgemeinen rät Abecassis Marken, über die Kombination von Eigenkapital und Verschuldung nachzudenken. „Mit [Schulden] können Sie auf einen kontinuierlichen Fluss von Betriebskapital zugreifen, um sicherzustellen, dass Sie über genügend Waren verfügen, die Sie an Ihre Kunden verkaufen können, und Sie können die Landebahn finden, auf der Ihr Unternehmen weiter wachsen kann, während Sie nach Kapitalinvestitionen suchen.“ Sie sagt. „Ich denke, es ist wichtig für Marken, über den Wert eines Schuldenpartners nachzudenken, indem Sie für Geld bezahlen, aber das Eigentum nicht aufgeben.“